Pahami pasar sebelum mengambil keputusan

86 istilah

ADXAnalisis teknikal

Mengukur kuat atau lemahnya tren, bukan arahnya. Periode 14: 25 ke atas "Tren kuat", di bawah 20 "Sideways", di antaranya "Tren terbentuk".

Disebut juga: Average Directional Index, kekuatan tren

Kekuatan tren: ADX, SuperTrend, dan squeeze

Anggota Bursa (broker)Pasar & transaksi

Perusahaan sekuritas yang berhak meneruskan order nasabah ke bursa. Investor tidak bertransaksi langsung dengan BEI, melainkan lewat aplikasi broker.

Disebut juga: sekuritas, broker

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

ARA (Auto Rejection Atas)Pasar & transaksi

Batas kenaikan harga tertinggi dalam satu hari. Order di atas batas ini ditolak sistem bursa. Persentasenya ditetapkan BEI menurut rentang harga dan bisa berubah.

Disebut juga: ARA

Lot, fraksi harga, dan batas auto rejection

ARB (Auto Rejection Bawah)Pasar & transaksi

Batas penurunan harga terendah dalam satu hari. Saham yang menyentuh ARB sering sulit dijual karena antrean jual menumpuk di harga terbawah.

Disebut juga: ARB

Lot, fraksi harga, dan batas auto rejection

Arus asingAnalisis teknikal

Nilai beli dikurangi nilai jual investor asing. Scanner membandingkannya dengan total nilai transaksi 20 sesi: minimal +1% "Asing net beli", maksimal −1% "Asing net jual".

Disebut juga: foreign flow, net foreign

Volume, tekanan beli, dan arus asing

Arus kas operasiFundamental

Uang tunai yang dihasilkan dari kegiatan usaha inti. Laba yang besar tetapi arus kas operasi negatif patut diwaspadai.

Disebut juga: operating cash flow, OCF

Tiga laporan keuangan dalam lima menit

ATRAnalisis teknikal

Rata-rata jarak gerak harga harian, termasuk gap, selama 14 periode. Dipakai untuk mengukur volatilitas dan menaruh stop loss di luar "kebisingan" harian.

Disebut juga: Average True Range

Stop loss, target, dan risk/reward

Averaging downRisiko & rencana

Membeli lagi saham yang harganya turun untuk menurunkan harga rata-rata. Berbahaya bila dilakukan tanpa rencana pada analisis yang sudah terbukti salah.

Psikologi trading: musuh terbesar adalah diri sendiri

BI-RateMakro

Suku bunga acuan Bank Indonesia, diputuskan dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG). Memengaruhi bunga kredit, biaya modal, dan daya tarik saham dibanding instrumen berbunga.

Disebut juga: suku bunga acuan

Kondisi makro dan pengaruhnya ke saham

BidPasar & transaksi

Harga yang diajukan pembeli. Antrean bid terbaik adalah harga tertinggi yang saat ini mau dibayar pembeli.

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

Bollinger BandsAnalisis teknikal

Pita di atas dan bawah SMA20 sejauh dua simpangan baku. Pita melebar saat harga bergejolak dan menyempit saat tenang.

Kekuatan tren: ADX, SuperTrend, dan squeeze

BreakoutAnalisis teknikal

Harga penutupan menembus di atas rentang 20 sesi sebelumnya. Breakdown adalah kebalikannya, menembus ke bawah. Scanner menandai breakout terkonfirmasi bila volume minimal 1,2× rata-rata.

Disebut juga: breakdown

Support, resistance, dan breakout

Bursa Efek Indonesia (BEI)Pasar & transaksi

Penyelenggara pasar tempat saham diperjualbelikan. BEI menetapkan aturan perdagangan seperti jam sesi, satuan lot, fraksi harga, dan batas auto rejection.

Disebut juga: IDX, bursa

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

BuybackPasar & transaksi

Perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar. Jumlah saham beredar berkurang, sehingga laba per lembar bisa naik.

Dividen dan aksi korporasi

BVPSFundamental

Ekuitas (aset dikurangi utang) dibagi jumlah saham beredar, yaitu nilai buku untuk setiap lembar saham.

Disebut juga: nilai buku per saham, book value

Tiga laporan keuangan dalam lima menit

CandlestickAnalisis teknikal

Cara menggambar harga satu periode: badan menunjukkan harga pembukaan dan penutupan, sumbu atas dan bawah menunjukkan harga tertinggi dan terendah.

Disebut juga: lilin

Candlestick, tren, dan moving average

Capital gainPasar & transaksi

Selisih untung dari menjual saham di harga lebih tinggi daripada harga beli. Kebalikannya, menjual lebih rendah, disebut capital loss.

Disebut juga: capital loss

Apa itu saham dan dari mana keuntungannya

Cum datePasar & transaksi

Hari terakhir membeli saham di pasar reguler agar tetap berhak atas dividen atau hak aksi korporasi lain.

Dividen dan aksi korporasi

Current ratioFundamental

Aset lancar dibagi utang lancar: kemampuan membayar kewajiban jangka pendek. Di bawah 1× berarti utang jangka pendek lebih besar dari aset lancarnya.

Kualitas bisnis dan kesehatan keuangan

DERFundamental

Total utang dibagi ekuitas. DER 150% berarti utang 1,5 kali modal sendiri. Untuk emiten non-keuangan, DER di atas 300% menggagalkan saringan fundamental scanner.

Disebut juga: debt to equity

Kualitas bisnis dan kesehatan keuangan

DiversifikasiRisiko & rencana

Menyebar modal ke beberapa saham dan sektor yang tidak selalu bergerak bersama, supaya satu kejadian buruk tidak merusak seluruh portofolio.

Diversifikasi, konsentrasi, dan drawdown

DividenPasar & transaksi

Bagian laba yang dibagikan perusahaan kepada pemegang saham, biasanya dalam bentuk uang tunai per lembar saham.

Dividen dan aksi korporasi

Dividend yieldFundamental

Dividen per lembar setahun dibagi harga saham. Dividen Rp200 pada harga Rp4.000 berarti yield 5%.

Disebut juga: imbal hasil dividen

Dividen dan aksi korporasi

DrawdownRisiko & rencana

Penurunan dari nilai puncak ke titik terendah berikutnya. Rugi 50% butuh naik 100% hanya untuk kembali ke modal awal.

Disebut juga: max drawdown

Diversifikasi, konsentrasi, dan drawdown

EmitenPasar & transaksi

Perusahaan yang menerbitkan saham dan mencatatkannya di bursa. Tiap emiten punya kode empat huruf, misalnya BBCA atau TLKM.

Apa itu saham dan dari mana keuntungannya

EPSFundamental

Laba bersih dibagi jumlah saham beredar, yaitu bagian laba untuk setiap lembar saham.

Disebut juga: laba per saham, earnings per share

Tiga laporan keuangan dalam lima menit

Ex datePasar & transaksi

Hari bursa setelah cum date. Pembeli mulai tanggal ini tidak lagi berhak atas dividen, sehingga harga biasanya terkoreksi kira-kira sebesar dividennya.

Dividen dan aksi korporasi

ExpectancyRisiko & rencana

Hasil rata-rata per transaksi: (win rate × untung rata-rata) − (loss rate × rugi rata-rata). Positif berarti strateginya menghasilkan dalam jangka panjang.

Disebut juga: ekspektasi

Jurnal trading dan evaluasi hasil

FOMORisiko & rencana

Takut ketinggalan: dorongan membeli karena harga sudah naik tajam dan semua orang membicarakannya, bukan karena rencana.

Disebut juga: fear of missing out

Psikologi trading: musuh terbesar adalah diri sendiri

Fraksi hargaPasar & transaksi

Kelipatan perubahan harga yang diizinkan. Di bawah Rp200 kelipatannya Rp1, Rp200 sampai di bawah Rp500 Rp2, Rp500 sampai di bawah Rp2.000 Rp5, Rp2.000 sampai di bawah Rp5.000 Rp10, dan Rp5.000 ke atas Rp25.

Disebut juga: tick size, tick

Lot, fraksi harga, dan batas auto rejection

GapAnalisis teknikal

Harga dibuka jauh di atas atau di bawah penutupan sebelumnya sehingga ada rentang yang tidak pernah diperdagangkan. Gap bisa membuat order stop tereksekusi jauh dari harga rencana.

Stop loss, target, dan risk/reward

IHSGPasar & transaksi

Indeks yang mencakup seluruh saham tercatat di BEI. IHSG dipakai sebagai patokan untuk menilai apakah sebuah saham atau portofolio bergerak lebih baik daripada pasar.

Disebut juga: Indeks Harga Saham Gabungan, JCI, JKSE

IHSG dan indeks saham

Indeks sahamPasar & transaksi

Kumpulan saham yang dipilih dengan kriteria tertentu. LQ45, IDX30, dan IDX80 berisi saham-saham yang likuid dan berkapitalisasi besar, dievaluasi ulang secara berkala oleh BEI.

Disebut juga: LQ45, IDX30, IDX80

IHSG dan indeks saham

InflasiMakro

Kenaikan harga barang dan jasa secara umum, dihitung tahunan. Inflasi tinggi menggerus daya beli dan bisa mendorong bank sentral menaikkan suku bunga.

Kondisi makro dan pengaruhnya ke saham

Kapitalisasi pasarPasar & transaksi

Harga saham dikali jumlah saham beredar, yaitu nilai pasar seluruh perusahaan. Saham berkapitalisasi besar lebih kuat menggerakkan IHSG.

Disebut juga: market cap

IHSG dan indeks saham

Kekuatan relatif (RS)Analisis teknikal

Return saham dikurangi return pembandingnya pada periode yang sama. RS vs IHSG di scanner memakai 20 sesi, dinyatakan dalam poin persentase.

Disebut juga: relative strength, RS vs IHSG

Kekuatan relatif dan partisipasi pasar

Keterbukaan informasiPasar & transaksi

Pengumuman resmi emiten yang wajib disampaikan lewat BEI, seperti laporan keuangan, aksi korporasi, dan kejadian material. Sumber yang lebih kuat daripada berita atau rumor.

Disebut juga: disclosure

Membaca berita dan sentimen

KonsentrasiRisiko & rencana

Porsi portofolio yang tertumpu pada satu saham atau satu sektor. Panel risiko Quantesa memberi peringatan di atas 25% per saham dan 40% per sektor.

Diversifikasi, konsentrasi, dan drawdown

KorelasiMakro

Ukuran seberapa searah dua hal bergerak, dari −1 sampai +1. Korelasi menunjukkan pergerakan bersamaan, bukan sebab-akibat dan bukan ramalan.

Disebut juga: r

Kondisi makro dan pengaruhnya ke saham

KSEIPasar & transaksi

Lembaga yang menyimpan catatan kepemilikan saham secara elektronik. Saham yang Anda beli tercatat atas nama Anda di KSEI, bukan di broker.

Disebut juga: Kustodian Sentral Efek Indonesia

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

Kurs rupiah (JISDOR)Makro

Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. JISDOR adalah kurs acuan harian Bank Indonesia. Rupiah melemah menguntungkan eksportir dan membebani yang berutang atau membeli bahan baku dalam dolar.

Disebut juga: JISDOR, rupiah, kurs

Kondisi makro dan pengaruhnya ke saham

Laba bersihFundamental

Sisa pendapatan setelah dikurangi semua beban, bunga, dan pajak. Inilah laba yang menjadi hak pemegang saham.

Disebut juga: net profit

Tiga laporan keuangan dalam lima menit

Laporan keuanganFundamental

Tiga laporan utama perusahaan: laba rugi (pendapatan dan laba), neraca (aset, utang, ekuitas), dan arus kas (uang yang benar-benar masuk dan keluar).

Tiga laporan keuangan dalam lima menit

LikuiditasPasar & transaksi

Seberapa mudah saham dibeli atau dijual tanpa menggeser harga. Quantesa mengukurnya dengan median nilai transaksi harian (harga × volume) selama 20 sesi.

Disebut juga: nilai transaksi

Membaca Scanner saham

LotPasar & transaksi

Satuan transaksi saham di BEI. Satu lot berisi 100 lembar saham, jadi harga Rp1.000 berarti satu lot bernilai Rp100.000.

Lot, fraksi harga, dan batas auto rejection

MACDAnalisis teknikal

Selisih rata-rata eksponensial 12 dan 26 periode, dibandingkan dengan garis sinyal 9 periode. Scanner menyebutnya bullish bila MACD di atas garis sinyal.

Momentum: RSI dan MACD

Margin labaFundamental

Laba dibagi pendapatan. Margin bersih 10% berarti setiap Rp100 penjualan menyisakan Rp10 laba bersih.

Disebut juga: net margin, margin

Kualitas bisnis dan kesehatan keuangan

Moving average (SMA)Analisis teknikal

Rata-rata harga penutupan N periode terakhir yang terus bergeser. Scanner memakai SMA20 dan SMA60 untuk tren saham, serta SMA50 dan SMA200 untuk kondisi IHSG.

Disebut juga: rata-rata bergerak, MA, SMA20, SMA60

Candlestick, tren, dan moving average

Nilai wajarFundamental

Perkiraan harga yang pantas menurut sebuah metode. Quantesa memakai rata-rata EPS × 15 dan BVPS × 2 (× 1,5 untuk bank dan keuangan); selisihnya terhadap harga disebut upside.

Disebut juga: fair value, upside

PER, PBV, dan nilai wajar

OfferPasar & transaksi

Harga yang diminta penjual. Antrean offer terbaik adalah harga terendah yang saat ini mau diterima penjual.

Disebut juga: ask

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

OHLCAnalisis teknikal

Empat harga utama satu periode: Open (pembukaan), High (tertinggi), Low (terendah), dan Close (penutupan).

Disebut juga: open high low close

Candlestick, tren, dan moving average

Order bookPasar & transaksi

Daftar seluruh antrean bid dan offer beserta jumlah lotnya di tiap harga. Transaksi terjadi ketika harga bid dan offer bertemu.

Disebut juga: antrean, orderbook

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

Overbought / oversoldAnalisis teknikal

Kondisi harga sudah naik (overbought) atau turun (oversold) sangat cepat. Bukan perintah jual atau beli: dalam tren kuat, RSI bisa bertahan di zona ini lama.

Disebut juga: jenuh beli, jenuh jual, oversold

Momentum: RSI dan MACD

Partisipasi pasar (breadth)Analisis teknikal

Porsi saham yang berada di atas SMA50. Minimal 60% berarti kenaikan ditopang banyak saham ("Partisipasi luas"); maksimal 40% berarti hanya segelintir ("Partisipasi tipis").

Disebut juga: breadth

Kekuatan relatif dan partisipasi pasar

PBVFundamental

Harga saham dibagi BVPS. PBV 1× berarti harga sama dengan nilai buku per lembar.

Disebut juga: P/B, price to book

PER, PBV, dan nilai wajar

Penyelesaian T+2Pasar & transaksi

Serah terima dana dan saham diselesaikan dua hari bursa setelah transaksi (T+2). Transaksi hari Senin, misalnya, selesai pada hari Rabu.

Disebut juga: settlement, T+2

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

PERFundamental

Harga saham dibagi EPS. PER 10× berarti investor membayar sepuluh kali laba tahunan per lembar. Makin rendah, makin murah relatif terhadap laba.

Disebut juga: P/E, price earnings ratio

PER, PBV, dan nilai wajar

R (kelipatan risiko)Risiko & rencana

1R adalah jarak harga beli ke stop loss. Target 2R berarti untung dua kali risiko yang diambil; rugi 1R berarti stop tersentuh sesuai rencana.

Disebut juga: R multiple, 1R

Ukuran posisi: berapa lot yang pantas?

Rasio volumeAnalisis teknikal

Volume hari ini dibagi rata-rata volume 20 hari. Angka 2× berarti transaksi dua kali lebih ramai dari biasanya.

Disebut juga: volume ratio, volume

Volume, tekanan beli, dan arus asing

Rekening Dana Nasabah (RDN)Pasar & transaksi

Rekening bank atas nama investor yang khusus dipakai untuk transaksi saham. Dana tidak dipegang broker, sehingga terpisah dari keuangan perusahaan sekuritas.

Disebut juga: RDN

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

ResistanceAnalisis teknikal

Area harga tempat kenaikan cenderung tertahan karena minat jual muncul. Scanner memakai harga tertinggi 20 sesi terakhir.

Support, resistance, dan breakout

Rights issuePasar & transaksi

Penerbitan saham baru yang lebih dulu ditawarkan ke pemegang saham lama. Yang tidak ikut menebus haknya, kepemilikannya terdilusi.

Disebut juga: HMETD

Dividen dan aksi korporasi

Risk / rewardRisiko & rencana

Perbandingan potensi untung (jarak ke target) dengan potensi rugi (jarak ke stop). 3 : 1 berarti calon untungnya tiga kali calon ruginya.

Disebut juga: R/R, rasio imbal-risiko

Stop loss, target, dan risk/reward

ROAFundamental

Laba bersih dibagi total aset: seberapa produktif seluruh aset perusahaan menghasilkan laba.

Disebut juga: return on assets

Kualitas bisnis dan kesehatan keuangan

ROEFundamental

Laba bersih dibagi ekuitas: seberapa efisien perusahaan menghasilkan laba dari modal pemegang saham. Skor fundamental Quantesa menilai 15% ke atas tinggi dan 8% ke atas cukup.

Disebut juga: return on equity

Kualitas bisnis dan kesehatan keuangan

Rotasi sektorAnalisis teknikal

Perpindahan dana dari satu sektor ke sektor lain. Halaman Rotasi sektor memetakan tiap sektor ke empat kuadran: Memimpin, Melemah, Tertinggal, dan Menguat.

Disebut juga: RRG

Membaca rotasi sektor

RSIAnalisis teknikal

Indikator momentum berskala 0 sampai 100 dengan periode 14. Di atas 70 disebut overbought (jenuh beli), di bawah 30 oversold (jenuh jual).

Disebut juga: Relative Strength Index

Momentum: RSI dan MACD

SahamPasar & transaksi

Bukti kepemilikan sebagian sebuah perusahaan. Pemegang saham ikut menikmati laba (lewat dividen dan kenaikan harga) dan ikut menanggung risikonya.

Apa itu saham dan dari mana keuntungannya

SIDPasar & transaksi

Nomor identitas tunggal investor pasar modal yang diterbitkan KSEI. Satu orang punya satu SID meskipun membuka akun di beberapa broker.

Disebut juga: Single Investor Identification

Bagaimana transaksi di bursa terjadi

SlippageRisiko & rencana

Selisih antara harga yang direncanakan dan harga eksekusi sebenarnya, misalnya karena gap atau antrean yang tipis.

Stop loss, target, dan risk/reward

SqueezeAnalisis teknikal

Bollinger Bands seluruhnya berada di dalam Keltner Channel, tanda volatilitas sedang sangat menyempit. Squeeze tidak menunjukkan arah, hanya bahwa gerakan besar sering menyusul.

Disebut juga: Squeeze BB, TTM squeeze

Kekuatan tren: ADX, SuperTrend, dan squeeze

Stock splitPasar & transaksi

Pemecahan nilai satu lembar saham menjadi beberapa lembar. Harga per lembar turun, jumlah lembar naik, dan nilai total kepemilikan tetap sama.

Dividen dan aksi korporasi

Stop lossRisiko & rencana

Harga yang ditetapkan sebelum membeli sebagai batas keluar bila analisis ternyata salah. Tujuannya membatasi kerugian, bukan menghindarinya.

Stop loss, target, dan risk/reward

SuperTrendAnalisis teknikal

Garis pengikut tren berbasis ATR yang berpindah ke bawah harga saat bullish dan ke atas harga saat bearish. Versi Quantesa menyesuaikan lebarnya dengan volume dan konsistensi harga.

Kekuatan tren: ADX, SuperTrend, dan squeeze

SupportAnalisis teknikal

Area harga tempat penurunan cenderung tertahan karena minat beli muncul. Scanner memakai harga terendah 20 sesi terakhir.

Support, resistance, dan breakout

SuspensiPasar & transaksi

Penghentian sementara perdagangan sebuah saham oleh bursa, misalnya karena pergerakan harga tak wajar atau masalah kewajiban emiten. Selama suspensi, saham tidak bisa dijual.

Membaca berita dan sentimen

Take profit (target)Risiko & rencana

Harga tempat sebagian atau seluruh posisi dijual untuk merealisasikan untung.

Disebut juga: target, TP

Stop loss, target, dan risk/reward

Tekanan beliAnalisis teknikal

Perkiraan porsi volume beli selama 20 sesi, dari posisi harga penutupan di dalam rentang harian: makin dekat ke harga tertinggi, makin besar porsi belinya. Minimal 55% "Beli dominan", maksimal 45% "Jual dominan".

Disebut juga: akumulasi, distribusi

Volume, tekanan beli, dan arus asing

The FedMakro

Bank sentral Amerika Serikat. Keputusan suku bunganya di rapat FOMC memengaruhi arus dana global, termasuk dana asing yang masuk atau keluar dari bursa Indonesia.

Disebut juga: FOMC, Federal Reserve

Kondisi makro dan pengaruhnya ke saham

Time-weighted return (TWR)Risiko & rencana

Cara menghitung return yang tidak terpengaruh kapan dana ditambah atau ditarik, sehingga adil dibandingkan dengan IHSG.

Disebut juga: TWR

Jurnal trading dan evaluasi hasil

TrenAnalisis teknikal

Arah umum pergerakan harga. Tren naik ditandai puncak dan lembah yang makin tinggi; tren turun sebaliknya.

Disebut juga: uptrend, downtrend

Candlestick, tren, dan moving average

Ukuran posisiRisiko & rencana

Berapa lot yang dibeli, dihitung dari besar risiko yang sanggup ditanggung dibagi jarak ke stop loss, lalu dibatasi porsi maksimal modal per saham.

Disebut juga: position sizing

Ukuran posisi: berapa lot yang pantas?

Value trapFundamental

Saham yang tampak murah menurut rasio, tetapi murah karena bisnisnya memang memburuk. Quantesa menandainya "Murah tapi skor fundamental lemah".

Kualitas bisnis dan kesehatan keuangan

VIXMakro

Ukuran perkiraan gejolak pasar saham AS. VIX yang melonjak menandakan kepanikan global yang sering ikut menekan pasar negara berkembang.

Disebut juga: indeks ketakutan

Kondisi makro dan pengaruhnya ke saham

VolatilitasAnalisis teknikal

Besarnya ayunan harga. Scanner memakai ATR dibagi harga: di bawah 2,5% "Tenang", di bawah 5% "Sedang", selebihnya "Bergejolak".

Stop loss, target, dan risk/reward

Win rateRisiko & rencana

Persentase transaksi yang berakhir untung. Win rate rendah tetap bisa menguntungkan bila untung rata-ratanya jauh lebih besar dari rugi rata-ratanya.

Disebut juga: tingkat menang

Jurnal trading dan evaluasi hasil